REITを3つしか買えないとしたらこれです

フォンラマイ写真

サム・コバックス著。

約120銘柄をカバーしています。 これは、アシスタントの助けがあれば従うことができると思われる上限です。

これら 120 銘柄のうち、17 銘柄は不動産投資信託 (REIT) です。つまり、私のユニバースではこのセクターが若干過剰に占められています。

これは驚くべきことではありません。 インカム投資家として、REIT は配当を提供するように構成された手段であり、そのため、どの REIT も私にとって投資の可能性があります。

REIT は過去 30 日間で 6.72% 下落し、悪い月を過ごしましたが、年初来では依然として -1% と横ばい傾向にあります。

今後数カ月間のREITの将来のパフォーマンスは、もう1回の利下げがあるかどうかにかかっています。

過去 1 か月のパフォーマンスは、市場がこれ以上の利下げはないとの予想から、今年少なくともあと 1 回の利下げを予想するようになったという事実に起因すると考えられます。

給与、CPI、そして最終的に決定される決定は、REIT の全体的な方向性に影響を与える重要な数字であり続けるでしょう。

一つ確かなことは、金利の上昇により一部のREITの運営が困難になっているということだ。

Medical Property Trust (MPW) は配当を 50% 削減したばかりです。 今年初め、ピエモント・オフィス・リアルティ・トラスト（PDM）は配当を41％削減した。

賃料と金利のスプレッドが縮小するにつれ、一部の REIT は配当をカバーできなくなっています。

これは何としてでも避けたいシナリオです。

しかし、全体的に見られるほど悪くはありません。

株式 REIT の半数以上が第 2 四半期の FFO 予想を上回りました。

S&P グローバル マーケット インテリジェンスが調査した 115 の REIT のうち、71 銘柄が FFO 予測を上回り、19 銘柄がコンセンサス予想と一致しました。

可能な限り多くのREITを詳しく調べた結果、現在の価格で3つのREITしか購入できないとしたら、これらのREITになります。

リアルティ・インカム・コーポレーション (O) は何十年にもわたってインカム投資家に人気があります。 そして正当な理由があります。

トリプルネットリース REIT は、最高品質の資産のみに依存したビジネスモデルを運営することにより、保守的な成長を実現するという評判を築いてきました。

投資家向けプレゼンテーション

O は、ミッション クリティカルな不動産の多様なポートフォリオを運営しており、全体的に質の高いテナントを擁しています。

このことは、O が過去 1 年間の REIT の下落の影響を免れたわけではありません。

価格は下落傾向にあり、現在56ドルは2020年第2四半期以来の安値となっている。

チャートを見ると、56ドルの価格が過去10年間に何度も抵抗線と支持線の両方の役割を果たしてきたため、現在のレベル付近に強い抵抗線があるようです。

O DFTチャート（配当自由族）

しかし、株価が下落し続ければ、51ドルまではさらなるサポートは起こらない可能性が高い。

しかし、Oさんの収入は安定しています。 配当は運用資金（FFO）の 75% であり、非常に管理しやすい水準であり、投資家は満足できるはずです。

REIT はすべての REIT の中で最も優れたバランスシートの 1 つを備えており、負債の 92% が固定であり、2026 年までに重要な満期がないため、長期にわたる金利の上昇による影響が緩和されます。

投資家向けプレゼンテーション

O 社の優れた財務状況と保守的な経営により、金利が上昇しても一貫した投資スプレッドが歴史的に提供されてきました。 さらに、不況環境は通常、O社の立場を利用して経営不振の事業者を買収するため、魅力的な買収の機会をもたらしている。

投資家向けプレゼンテーション

あなたが所有する REIT が 1 つだけあるとしたら、それは O です。

特に現在の価格では。

現在の 56 ドルのマークでポジションを補充するのは完全に理にかなっています。 株価が下落し続けた場合は、再び51ドルまで上値を付けることが次の目標となるだろう。

ロングOさん

レクスフォード・インダストリアル・リアルティ社(REXR) は、今年初めに投資機会として特定した小規模な産業用 REIT です。

第 2 四半期の投資家向けプレゼンテーションのスライドでは、何が特別なのかについての概要がよくわかります。